宏基资本三季报点评：大成深证成长40ETF基金季度涨幅4218%

本站消息，日前大成深证成长40ETF基金公布三季报，2025年三季度最新规模1.69亿元，季度净值涨幅为42.18%。

从业绩表现来看，大成深证成长40ETF基金过去一年净值涨幅为55.89%，在同类基金中排名351/2534，同类基金过去一年净值涨幅中位数为25.27%。而基金过去一年的最大回撤为-21.84%，成立以来的最大回撤为-63.73%。

从基金规模来看，大成深证成长40ETF基金2025年三季度公布的基金规模为1.69亿元，较上一期规模1.23亿元变化了4638.13万元，环比变化了37.69%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.06%，无债券类资产，现金占净值比1.37%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达69.15%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为11.06%。

大成深证成长40ETF现任基金经理为刘淼。其中在任基金经理刘淼已从业5年又123天，2020年6月29日正式接手管理大成深证成长40ETF，任职期间累计回报为0.17%。目前还管理着25只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为大成深证成长40ETF（159906），季度净值涨幅为42.18%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,A股市场一路上扬,主要指数均有亮眼的表现。收益方面,沪深300涨17.9%;中证500涨25.31%;中证1000涨19.17%;创业板指涨50.40%;科创50涨49.02%。行业上,通信、电子和有色金属涨幅较高;综合金融和银行是唯二录得负收益的行业。风格上,成长相对占优。报告期内,市场在宏观层面支撑不强的背景下持续超预期上涨,全A股票成交额中枢不断上台阶。整体看,流动性与风险偏好驱动了三季度市场表现。除此之外,海外科技板块上涨和“反内卷”政策也都对行情有所加持。这样的环境相对更利好流动性敏感的风格或板块,同时趋势力量得到强化,投资主线始终围绕成长风格、科技板块展开。阶段表现上,7、8月份,市场热情逐渐升温,增量资金在上涨中保持净流入,偶有回调均呈现幅度小、时间短的特征,市场上行预期逐渐趋于一致。进入九月后,指数波动略有放大。A股在第一周连续调整,但幅度不算大,拥挤度压力得到一定程度的缓解。月中,市场反弹并创阶段新高后进入整固期。不过,与此前不同的是,七八月领涨的人工智能板块在大盘突破前高时并未跟上节奏,且主题内部的强势细分发生切换;电池相关指数受益“反内卷”政策和技术进步等强势领涨。在中下旬震荡上行过程中,市场分歧逐渐累加。本基金标的指数为深证成长40指数。深证成长40指数由深市具有良好成长性和行业代表性的40只股票构成,选股重点关注公司业绩成长的可持续性。本基金采取完全复制法进行投资,即原则上按照标的指数的成份股及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。运作层面上,本基金在报告期内基本保持满仓,各项操作符合基金合同的要求。

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